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如何成为交易市场的王者?
编辑/石月燕
2017-01-18 16:26 来源:前景财富
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  当前,技术分析经历数百年已经发展成熟,众多的指标可供投资者使用,但很多投资者对技术分析的运行只停留在表象上,甚至不清楚为什么要使用技术分析,以及如何使用技术分析。这也是大部分投资者投资失利的原因之一。笔者将结合自身多年的交易经验,告诉读者技术分析产生的源泉、运用技术分析的目的、以及如何筛选适合自己的技术指标。

  技术分析的鼻祖

  技术分析的始祖有两人,即西方的查尔斯·亨利·道和东方的本间宗久。

  19世纪中叶的美国在经历了1846年-1848年美墨战争和1861年-1865年南北内战后锅里蒸蒸日上,这个年轻的帝国在20年内完成了攘外安内的双重目标,为帝国未来的霸权奠定了基础。这一时期第二次工业革命开始了,电力革命使美国在经济总量上逐步超越了英国,成为名副其实的经济巨人。时势造英雄,金融大亨摩根、钢铁大王卡耐基、石油大亨洛克菲勒横空出世。实体经济的发展必然伴随着资本市场的雄起。对于这个新兴国家来说,股票市场开始成熟起来。没有相对成熟的市场就不会有成熟的分析师。查尔斯是幸运的,他于1851年出生,到他成年时,美国股市刚刚进入快速发展期,他是道琼斯指数发明者和道氏理论奠基者,也是《华尔街日报》的创始人和首位编辑。西方技术分析根基就是道氏理论。道氏理论告诉我们,趋势有主趋势和子趋势之分,当我们在交易的过程中一定要注意主趋势是向上还是向下,尽量顺大势操作,这样才能提高交易的成功率。据说,查尔斯自己的投资战绩也很差,因为分析和交易从来就是两码事,但他确实帮后辈打通了技术分析的思维殿堂,成为技术分析的先驱。

  1615年,德川家康于大阪夏之阵打败丰臣秀赖,丰臣氏灭亡,日本战国时代结束,德川幕府开始统治日本。此后的100年日本开始休养生息,经济得到快速发展。1724年,在日本酒田港出羽地区诞生了一位商业奇才,他就是江户时代的大米商,也是传统著名的“相场师”(交易高手)本间宗久。17世纪,酒田是米市的重要产地及商业交易中心,在稻米生意中,本间全力研究稻米现货买卖及定期交易的价格信息及走势,于1755年完成《三猿金泉录》,并归纳出稻米交易的心得:“稻米的价格于供需有很大的关系,但价格也同时受交易者的心理影响,所以,价格与商品的实体价值存在着某种差距”。本间对于季节性、气候变化、战争政治及投机心理状况的掌握都有独到的见解。以他的研究的行情战术及胆识过人所预估的行情无不神准,不但为他赚进巨额财富,而且在京都、大阪、东京地区引起很大的轰动,当时的人形容他为“出羽的天狗”。本间是意味实战家,他发明的日本蜡烛图现已成为全球投资者的基础技术手段。

  如何选择技术指标?

  除以上两大技术理论外,其他的技术分析都是建立在3大基础之上。其一,市场行为包容消化一切。所有的经济事件、社会事件、战争、自然灾害都会反映到价格变化中来。其二,价格以趋势方式演变,主趋势不会轻易转变。第三,历史会重演,找到价格运行的规律。

  无论哪种技术分析,都有同一个目标:以图表中的市场行为为研究对象,以判断市场态势并跟随走势的周期性变化来进行交易决策的方法的总和。只有更好地判断未来行情的走向、转折拐点等才能真正地实现科学、理性的交易。

  那么,投资者如何选择指标呢?真的越来越好吗?一般来讲,我们把行情简单地分为趋势和震荡两种,没有一个技术指标能同时适用于两种行情,有些指标在震荡行情中成功率高,有些则在趋势行情中成功率高。所以,我们最好先自我定位,是适合操作震荡行情还是趋势行情,定位后再选择适合自己的行情指标。比如布林带适合于震荡行情,而移动均线适合于单边行情。另外,选择的指标不宜过多,否则会有冲突或者重合。一般来讲3个指标最佳,其中1-2个主要指标和1-2个辅助指标。

  但是当运用技术分析来分析行情时,我们发现技术指标分析的是已经发生的行情,也就是说所有的技术指标都是滞后于行情才发出的信号。既然如此,分析未来的走势能否成功?当然可以,技术分析的最高境界就是先知先觉,能够运用滞后的技术指标提前发现市场的机会与陷阱的投资者才是市场真正的王者。如何做到这个最高境界?正所谓“孰能生巧,巧能生精”,只有量变方可引起质变,世上有些事先就无捷径。


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